परिचालन जोखिम

एमआईआई का प्रबंधन

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) की बाजार अधोसंरचना संस्थानों (एमआईआई) को मजबूत करने वाली समिति ने अपनी रिपोर्ट पेश कर दी है और नियामक ने इसके सुझावों पर सार्वजनिक टिप्पणियां आमंत्रित की हैं। यहां एमआईआई से तात्पर्य परिचालन जोखिम वित्तीय एक्सचेंजों, डिपॉजिटरीज और क्लियरिंग कॉर्पोरेशंस से है। समिति की स्थापना तब की गई थी जब चित्रा रामकृष्णा के कार्यकाल में नैशनल स्टॉक एक्सचेंज में संचालन संबंधी खामियां सामने आई थीं।

उस समय आनंद सुब्रमण्यन को समूह परिचालन अधिकारी बनाया गया था और तमाम मानकों को धता बताते हुए उन्हें भारी भरकम भुगतान किया गया था। समिति की अध्यक्षता सेबी के पूर्णकालिक सदस्य जी महालिंगम ने की। रिपोर्ट में 24 प्रमुख अनुशंसाएं शामिल हैं। उनमें से कुछ पर गहराई से विचार करना होगा और परिचालन जोखिम एमआईआई के ढांचे को काफी हद तक पुनर्गठित करना होगा। समिति का सुझाव है कि एमआईआई के कामों को तीन हिस्सों में बांटा जाना चाहिए: महत्त्वपूर्ण परिचालन, नियामकीय अनुपालन और जोखिम प्रबंधन तथा कारोबार विकास समेत अन्य कार्य।

प्रमुख प्रबंधकीय व्यक्ति (केएमपीब) जो ऐसे हर हिस्से के काम का नेतृत्व करेंगे उन्हें समान पद दिया जाना चाहिए। बहरहाल, संसाधनों के आवंटन में पहले दो हिस्सों को प्राथमिकता दी जानी चाहिए। बोर्ड में कम से कम दो तिहाई सदस्य जनहित निदेशक के रूप में होने चाहिए ताकि इसकी स्वायत्तता मजबूत की जा सके। सभी निदेशकों की भूमिकाएं और जिम्मेदारियां स्पष्ट रूप से परिभाषित होनी चाहिए। सभी बोर्ड बैठकों की वीडियो रिकॉर्डिंग की जानी चाहिए।

ऐसे प्रावधान किए जाने चाहिए कि सेबी जनहित निदेशकों की नियुक्ति कर सके और ऐसे निदेशकों को समय-समय पर अपनी रिपोर्ट सेबी के सामने प्रस्तुत करनी चाहिए। इतना ही नहीं केएमपी की परिभाषा को बदला जाना चाहिए ताकि कर्मचारियों को उनके काम और नियामकीय अनुपालन तथा जोखिम प्रबंधन को लेकर उनकी जिम्मेदारियों के आधार पर परिचालन जोखिम दायरे में रखा जा सके। केएमपी के क्षतिपूर्ति यानी वेतन ढांचे को संशोधित किया जाना चाहिए ताकि उसमें चर घटक की न्यूनतम राशि 25 फीसदी और अधिकतम 50 फीसदी भुगतान में दी जा सके।

नियामकीय, जोखिम प्रबंधन और अनुपालन से जुड़े पहलुओं को भी जरूरी तवज्जो दी जानी चाहिए ताकि समुचित देय प्रतिफल निर्धारित किया जा सके। मौजूदा आचार संहिताओं और एमआईआई को एक स्पष्ट परिभाषित संहिता में प्रस्तुत किया जाना चाहिए जो सुशासन और नियामकीय अनुपालन और समुचित जांच परख को जरूरी घटक के रूप में सामने रखता हो।

डिपॉजिटरीज के लिए पहले ही अनिवार्य आचार संहिताएं हैं और ऐसी ही संहिताएं क्लियरिंग कॉर्पोरेशंस परिचालन जोखिम और एक्सचेंजों के लिए भी होनी चाहिए। एमआईआई के विशुद्ध मूल्य में भी इजाफा किया जाना चाहिए या कारोबार के बड़े आकार को देखते हुए उच्च जोखिम के बचाव के लिए एक चर घटक शामिल किया जाना चाहिए। ऐसे ही कारणों से निवेशक संरक्षण फंड और सेटलमेंट गारंटी फंड की पर्याप्तता की समय-समय पर समीक्षा की जानी चाहिए और मुनाफे का एक खास प्रतिशत निवेशक संरक्षण फंड में स्थानांतरित किया जाना चाहिए।

एमआईआई की डेटा नीति में डेटा साझेदारी (ईमेल और सोशल मीडिया समेत) परिचालन जोखिम के सभी तरीकों को शामिल किया जाना चाहिए जहां डेटा साझेदारी के लिए समुचित अधिकार साझा किए गए हों। सेबी के अधिकारों को संशोधित करके एमआईआई के लोगों पर लगने वाले बढ़े हुए जुर्माने तथा अन्य अनुशासनात्मक कदमों को शामिल करना चाहिए।

इन लोगों में निदेशक, सांविधिक समितियों के सदस्य, केएमपी, कर्मचारी तथा एमआईआई से संबद्ध व्यक्ति शामिल हैं। सेबी को एमआईआई को नए उत्पाद/सेवाओं को प्रस्तुत करने से रोकने के लिए कड़े विकल्प भी तलाशने चाहिए। किसी एमआईआई की निवेश कंपनी द्वारा की गई कोई गतिविधि अगर एमआईआई की भूमिका के साथ विरोधाभासी हो तो उसे खत्म किया जाना चाहिए।

इनमें से कई सुझाव अच्छे हैं। निवेशक संरक्षण फंड और डेटा प्रबंधन नीतियों को जल्द क्रियान्वित किया जाना चाहिए। साथ ही एमआईआई और निवेशकों के बीच हितों के संभावित टकराव की समीक्षा की जानी चाहिए। एमआईआई के काम को तीन हिस्सों में बांटना, वेतन-भत्तों का पुनर्गठन और सेबी को और अधिकार देने की विस्तृत परीक्षा करने के बाद ही क्रियान्वयन किया जाना चाहिए।

परिचालनात्मक जोखिम

परिचालन जोखिम एक उद्यम की सामान्य व्यावसायिक गतिविधियों से उत्पन्न विभिन्न जोखिमों को संदर्भित करता है। परिचालन जोखिम श्रेणी में ऐसी परिस्थितियाँ शामिल होती हैं, जहाँ उद्यम की मार्केटिंग और विकास योजनाएँ गलत या अपर्याप्त होती हैं, धोखाधड़ी के जोखिम, कर्मचारी की समस्याएं और व्यावसायिक मॉडल के जोखिम।

परिचालन जोखिम अनिश्चितता और खतरों को संदर्भित करता है जो तब उत्पन्न होता है जब कोई उद्यम किसी निश्चित क्षेत्र या क्षेत्र में अपनी दैनिक व्यावसायिक गतिविधियों को करने की कोशिश करता है। व्यावसायिक प्रक्रियाओं, कर्मचारियों और प्रणालियों में किसी प्रकार का व्यावसायिक जोखिम उत्पन्न होता है। परिचालन जोखिम को किसी विशेष व्यवसाय या उद्योग के लिए विशिष्ट विभिन्न अनिश्चित जोखिमों के रूप में वर्गीकृत किया गया है।

परिचालन जोखिम इस बात पर केंद्रित है कि किसी व्यवसाय में गतिविधियों को कैसे पूरा किया जाता है, न कि जो उत्पादन किया जाता है। ये जोखिम अक्सर सक्रिय निर्णयों से जुड़े होते हैं कि व्यवसाय कैसे संचालित होता है और यह क्या प्राथमिकता देता है। हालांकि यह निश्चित नहीं है कि जोखिमों का परिणाम विफलता, कम उत्पादन या उच्च लागत होगा, यह प्रबंधन के निर्णयों के आधार पर उच्च या निम्न परिणाम उत्पन्न करने की भविष्यवाणी है।

वास्तव में, परिचालन जोखिम को कर्मचारी जोखिम के रूप में संक्षेपित किया जाता है। इसलिए एक जोखिम है कि कर्मचारी की त्रुटि के कारण गतिविधियां विफल हो जाएंगी। परिचालन जोखिम, जो सेक्टर से सेक्टर में भिन्न होते हैं, निवेश निर्णय लेते समय ध्यान में रखा जाने वाला एक महत्वपूर्ण कारक है। कम मानवीय सहभागिता वाले उद्योगों में परिचालन जोखिम कम होता है।

परिचालन जोखिम आम तौर पर व्यावसायिक जोखिम की श्रेणी में आता है। उदाहरण के लिए, परिचालन जोखिम वाला एक क्षेत्र आवश्यक प्रणालियों और उपकरणों का रखरखाव है। एक और क्षेत्र कर्मचारी है। यदि बिक्री-उन्मुख व्यवसाय में कम वेतन और अयोग्य बिक्री वाले व्यक्ति हैं, तो यह व्यवहार एक परिचालन जोखिम माना जाता है। या एक योग्य रखरखाव स्टाफ नहीं होने को भी परिचालन जोखिम माना जाता है। इन स्थितियों से व्यावसायिक प्रतिष्ठा और देरी दोनों का नुकसान होता है।

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परिचालनात्मक जोखिम

परिचालन जोखिम अनिश्चितताओं और खतरों का सारांश देता है जब एक कंपनी किसी दिए गए क्षेत्र या उद्योग के भीतर अपने दिन-प्रतिदिन की व्यावसायिक गतिविधियों को करने का प्रयास करती है। एक प्रकार का व्यावसायिक जोखिम, यह आंतरिक प्रक्रियाओं, लोगों और प्रणालियों में टूटने के परिणामस्वरूप हो सकता है – बाहरी शक्तियों से होने वाली समस्याओं के विपरीत, जैसे कि राजनीतिक या आर्थिक घटनाओं, या पूरे बाजार या बाजार क्षेत्र में अंतर्निहित, जिन्हें व्यवस्थित जोखिम के रूप में जाना जाता है ।

परिचालन जोखिम को विभिन्न प्रकार के अनिश्चित जोखिमों के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है , जो एक विशिष्ट कंपनी या उद्योग के लिए अद्वितीय है।

परिचालन जोखिम को समझना

परिचालन जोखिम इस बात पर केंद्रित है कि किसी संगठन के भीतर चीजें कैसे पूरी होती हैं और जरूरी नहीं कि किसी उद्योग के भीतर क्या पैदा या अंतर्निहित हो। ये जोखिम अक्सर सक्रिय निर्णयों से जुड़े होते हैं कि संगठन कैसे कार्य करता है और इसकी प्राथमिकता क्या है। हालांकि जोखिमों की विफलता, कम उत्पादन, या उच्चतर समग्र लागत के परिणाम की गारंटी नहीं है, उन्हें विभिन्न आंतरिक प्रबंधन निर्णयों के आधार पर उच्च या निम्न के रूप में देखा जाता है।

क्योंकि यह मानव निर्मित प्रक्रियाओं और सोच प्रक्रियाओं को दर्शाता है, परिचालन जोखिम को मानव जोखिम के रूप में संक्षेपित किया जा सकता है; यह मानवीय त्रुटियों के कारण व्यवसाय संचालन के विफल होने का जोखिम है। यह उद्योग से उद्योग में बदलता है और संभावित निवेश निर्णयों को देखते समय बनाने के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है। कम मानवीय संपर्क वाले उद्योगों में परिचालन जोखिम कम होने की संभावना है।

परिचालन जोखिम व्यावसायिक जोखिम की श्रेणी में आता है; अन्य प्रकार के व्यावसायिक जोखिम में रणनीतिक जोखिम (मॉडल या योजना के अनुसार काम नहीं करना) और अनुपालन जोखिम (कानूनों और उद्योग नियमों के अनुसार काम नहीं करना) शामिल हैं।

संचालन जोखिम के उदाहरण

परिचालन जोखिम को शामिल करने वाला एक क्षेत्र आवश्यक प्रणालियों और उपकरणों का रखरखाव है। यदि दो रखरखाव गतिविधियों की आवश्यकता होती है, लेकिन यह निर्धारित किया जाता है कि केवल एक ही समय पर खर्च किया जा सकता है, जिससे एक दूसरे को ओवररेट करने का विकल्प बनता है, जिसके आधार पर परिचालन जोखिम जिसके कारण सिस्टम को अव्यवस्था में छोड़ दिया जाता है। यदि कोई प्रणाली विफल हो जाती है, तो नकारात्मक प्रभाव सीधे परिचालन जोखिम से जुड़ा होता है।

परिचालन जोखिम के रूप में अर्हता प्राप्त करने वाले अन्य क्षेत्र संगठन के भीतर व्यक्तिगत तत्व को शामिल करते हैं। अगर एक बिक्री-उन्मुख व्यवसाय एक सबपर बिक्री कर्मचारियों को बनाए रखने का विकल्प चुनता है, तो इसकी कम वेतन लागत या किसी अन्य कारक के कारण, यह व्यवहार एक परिचालन जोखिम माना जाता है। कुछ जोखिमों से बचने के लिए कर्मचारियों को ठीक से बनाए रखने में विफल रहने के लिए भी यही कहा जा सकता है। एक विनिर्माण कंपनी में, उदाहरण के लिए, कर्मचारियों पर एक योग्य मैकेनिक का चयन नहीं करना और उस कार्य के लिए तीसरे पक्ष पर निर्भर रहना, को एक परिचालन जोखिम के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। यह न केवल एक प्रणाली के सुचारू कामकाज को प्रभावित करता है, बल्कि इसमें अतिरिक्त समय की देरी भी शामिल है।

धोखाधड़ी गतिविधि में कर्मचारियों की इच्छुक भागीदारी को परिचालन जोखिम के रूप में भी देखा जा सकता है। इस मामले में, जोखिम में गतिविधि के उजागर होने पर नतीजों की संभावना शामिल होती है। चूंकि व्यक्ति धोखाधड़ी करने के लिए एक सक्रिय निर्णय लेते हैं, इसलिए यह एक जोखिम माना जाता है कि व्यवसाय कैसे संचालित होता है।

चाबी छीन लेना

• परिचालन जोखिम उन संभावनाओं को संक्षेप में प्रस्तुत करता है जो एक कंपनी अपने दैनिक व्यावसायिक गतिविधियों, प्रक्रियाओं और प्रणालियों के संचालन के दौरान सामना करती है।
• परिचालन जोखिम मानव परिचालन जोखिम कारक पर बहुत अधिक निर्भर करता है: किसी कंपनी के कर्मचारियों द्वारा किए गए कार्यों या निर्णयों के कारण गलतियाँ या असफलताएँ।
• एक प्रकार का व्यवसाय जोखिम, परिचालन जोखिम व्यवस्थित जोखिम और वित्तीय जोखिम से अलग है।

परिचालन जोखिम बनाम वित्तीय जोखिम

एक कॉर्पोरेट संदर्भ में, वित्तीय जोखिम इस संभावना को संदर्भित करता है कि एक कंपनी का नकदी प्रवाह अपने दायित्वों को पूरा करने में अपर्याप्त साबित होगा – अर्थात, इसका ऋण चुकौती और अन्य ऋण। हालांकि यह अक्षमता प्रबंधन (विशेष रूप से कंपनी परिचालन जोखिम वित्त पेशेवरों) द्वारा किए गए निर्णयों से संबंधित हो सकती है, साथ ही साथ कंपनी के उत्पादों के प्रदर्शन, वित्तीय जोखिम को परिचालन जोखिम से अलग माना जाता है। यह अक्सर कंपनी के लाभकारी उद्यम बनाने के दिन-प्रतिदिन के प्रयासों के बजाय वित्तीय उत्तोलन और ऋण वित्तपोषण के उपयोग से संबंधित होता है।

परिचालन जोखिम के लिए न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं पर मास्टर निर्देश का मसौदा

भारतीय रिजर्व बैंक ने 15 दिसंबर, 2021 को बेसल III मानकों वाले बैंकों के लिए अपने विनियमों के अभिसरण के हिस्से के रूप में परिचालन जोखिम के लिए न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं पर मास्टर निदेश का मसौदा जारी किया।

• इन निर्देशों के प्रावधान स्थानीय क्षेत्र के बैंकों, भुगतान बैंकों, क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों और लघु वित्त बैंकों को छोड़कर सभी वाणिज्यिक बैंकों पर लागू होंगे। निर्देश 1 अप्रैल, 2023 से प्रभावी होंगे।
• परिचालन जोखिम का अर्थ है अपर्याप्त या विफल आंतरिक प्रक्रियाओं, लोगों और प्रणालियों या बाहरी घटनाओं से होने वाले नुकसान का जोखिम। इस परिभाषा में कानूनी जोखिम शामिल है, लेकिन इसमें रणनीतिक और प्रतिष्ठित जोखिम शामिल नहीं है।

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