बाजार ज़ोखिम

म्यूचुअल फंड निवेश में शामिल जोखिम - कंसंट्रेशन, ब्याज दर, तरलता और क्रेडिट जोखिम

म्यूचुअल फंड निवेश में किस प्रकार का जोखिम शामिल है

म्यूचुअल फंड को सुरक्षित निवेश माध्यम माना जाता है, लेकिन उनका प्रदर्शन सामान्य बाजार की अस्थिरता पर निर्भर करता है। किसी भी सिस्टम की तरह, म्यूचुअल फंड बाजार ज़ोखिम में निवेश करना जोखिम भरा होता है। म्यूचुअल फंड में निवेश फंड मैनेजरों के माध्यम से कई फाइनेंसियल प्रोडक्ट्स से रिलेटेड होता है।

म्यूचुअल फंड में निवेश का जोखिम कई फैक्टर्स पर निर्भर करता है जो इन वस्तुओं के मूल्य को प्रभावित करते हैं, जैसे कि सरकारी आर्थिक नीतियां, देश में वर्तमान आर्थिक स्थिति और आउटपुट गैप। निवेश पर अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, आपको अपने म्यूचुअल फंड को समझदारी से चुनना होगा।

म्यूचुअल फंड निवेश में शामिल जोखिम

बाजार ज़ोखिम
बाजार जोखिम वह जोखिम है जिसके परिणामस्वरूप अंडरडेवेलप बाजारों के कारण निवेशकों को नुकसान हो सकता है। बाजार को प्रभावित बाजार ज़ोखिम करने वाले कई फैक्टर्स हैं। कुछ उदाहरणों में नेचुरल डिज़ास्टर, इन्फ्लेशन, मंदी, राजनीतिक अस्थिरता और ब्याज दर में उतार-चढ़ाव शामिल हैं। बाजार जोखिम को व्यवस्थित जोखिम के रूप में भी जाना जाता है। किसी व्यक्ति के पोर्टफोलियो में विविधता लाने से इन परिदृश्यों में मदद नहीं मिलेगी। केवल एक चीज जो एक निवेशक कर सकता है, वह है चीजों के सही होने का इंतजार करना।

कंसंट्रेशन जोखिम

आमतौर पर कंसंट्रेशन का मतलब सिर्फ एक चीज पर ध्यान केंद्रित करना होता है। किसी विशेष योजना में किसी व्यक्ति के निवेश की काफी मात्रा को केंद्रित करना कभी भी एक अच्छा विकल्प नहीं होता है। बाजार ज़ोखिम भाग्यशाली होने पर लाभ बड़ा होगा, लेकिन कई बार नुकसान भुगतना पड़ सकता है। इस जोखिम को कम करने का सबसे अच्छा तरीका अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना है। एक क्षेत्र में ध्यान केंद्रित करना और भारी निवेश करना भी जोखिम भरा है। पोर्टफोलियो जितना विविध होगा, जोखिम उतना ही कम होगा।

ब्याज दर जोखिम

उधारदाताओं के पास उपलब्ध ऋण और उधारकर्ताओं की मांग के आधार पर ब्याज दर में परिवर्तन होता है। वे एक दूसरे से विपरीत रूप से संबंधित हैं। निवेश अवधि के दौरान ब्याज दरों में वृद्धि से प्रतिभूतियों की कीमतें कम हो सकती हैं।

तरलता जोखिम

तरलता जोखिम प्रोडक्ट के मूल्य को कम किए बिना निवेश की वसूली की कठिनाई को दिखाता है। साथ ही, विक्रेता को सुरक्षा के लिए खरीदार नहीं मिल सकता है। ELSS जैसे निवेश फंडों के लिए, ब्लॉक अवधि से तरलता जोखिम हो सकता है। आप प्रतिबंध के दौरान कुछ नहीं कर सकते।

अन्य मामलों में, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) तरलता जोखिम से सफर हो सकते हैं।

क्रेडिट जोखिम

क्रेडिट जोखिम का मतलब है कि सिस्टम जारीकर्ता वादा किए गए ब्याज का भुगतान करने में असमर्थ है। एक सामान्य नियम के रूप में, इन क्राइटेरिया के अनुसार रेटिंग एजेंसियों द्वारा निवेश संस्थानों का मूल्यांकन किया जाता है। नतीजतन, उच्च श्रेणी निर्धारण कंपनियां कम भुगतान करती हैं और इसके विपरीत। म्युचुअल फंड, विशेष रूप से डेट फंड, भी क्रेडिट जोखिम से ग्रस्त हैं। फिक्स्ड इनकम फंड के लिए, फंड मैनेजर को केवल इन्वेस्टमेंट ग्रेड सिक्योरिटीज को शामिल करना चाहिए। हालांकि, उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए, फंड मैनेजर कम रेटिंग वाली प्रतिभूतियों को शामिल कर सकते हैं। इससे पोर्टफोलियो का क्रेडिट रिस्क बढ़ जाता है। डेट फंड में निवेश करने से पहले, आपको अपने पोर्टफोलियो स्ट्रक्चर की क्रेडिट रेटिंग की जांच करनी चाहिए।

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बाजार जोखिम पूरे बाजार के प्रदर्शन को एक साथ प्रभावित करता है। बाजार जोखिम में एक विशेष सुरक्षा प्रदर्शन शामिल है और विविधीकरण के माध्यम से इसे कम किया जा सकता है। ब्याज दरों में परिवर्तन विनिमय दरों भू राजनीतिक घटनाओं या मंदी के कारण बाजार जोखिम उत्पन्न होता है।

बाजार ज़ोखिम के प्रकार और उपाय क्या है?

बाजार जोखिम क्या है?

बाजार जोखिम अनियंत्रित बाजार कारकों में परिवर्तन के कारण निवेश के मूल्य में परिवर्तन या कमी का जोखिम है। ये बाजार कारक मंदी या अवसाद, प्रमुख ब्याज दरों को प्रभावित करने वाली सरकारी नीतियों में बदलाव, प्राकृतिक आपदाएं, और आपदाएं, राजनीतिक अशांति, आतंकवाद आदि हो सकते हैं।

बाजार जोखिम का दूसरा नाम "व्यवस्थित जोखिम" है और पूरे वित्तीय बाजार को समग्र रूप से प्रभावित करता है। इसलिए, ये किसी भी व्यक्ति या संगठन के नियंत्रण से बाहर हैं। इस तरह के जोखिम को विभिन्न रणनीतियों द्वारा नियंत्रित या कम किया जा सकता है। रणनीतियाँ विभिन्न निवेशों में विविधता लाने के लिए कह सकती हैं। इसके अलावा, विविधीकरण ऐसे परिसंपत्ति वर्गों और पोर्टफोलियो में होना चाहिए जो सीधे बाजार से संबंधित नहीं हैं। बाजार के साथ यह नकारात्मक संबंध पोर्टफोलियो या वित्तीय परिसंपत्तियों को स्थिरता प्रदान करेगा। साथ ही, निवेशकों द्वारा निरंतर निगरानी और नियंत्रण महत्वपूर्ण है। इससे उन्हें बाजार जोखिम को कम करने के लिए मुद्रास्फीति और ब्याज दर जैसे मैक्रो वैरिएबल पर नियंत्रण रखने में मदद मिलेगी।

बाजार जोखिम के प्रमुख प्रकार क्या हैं?

कई प्रकार के बाजार जोखिम हैं जिनका एक निवेशक सामना कर सकता है।

ब्याज दर जोखिम

एक अर्थव्यवस्था में ब्याज दर में बदलाव से निश्चित आय वाली प्रतिभूतियां जैसे बांड सबसे अधिक प्रभावित होते हैं। किसी देश का केंद्रीय बैंक अपनी मौद्रिक नीति में बदलाव करके अर्थव्यवस्था में प्रचलित ब्याज दरों को बदल देता है। इस तरह की ब्याज दर में बदलाव सीधे प्रतिभूतियों और निवेश की कीमतों को प्रभावित करते हैं। ब्याज की उच्च बाजार दर से कम ब्याज दर वाले उपकरणों की मांग में गिरावट आएगी। इसी तरह, ब्याज की बाजार दर में कमी के परिणामस्वरूप निवेश को उच्च ब्याज दर वाले वित्तीय साधनों में स्थानांतरित कर दिया जाएगा। ब्याज दरों में ये बदलाव इन बांडों और वित्तीय साधनों के व्यापार मूल्य को बदल देते हैं। यदि दरें बढ़ती प्रवृत्ति पर हैं तो मौजूदा प्रतिभूतियों का मूल्य नीचे जाएगा और इसके विपरीत।

इक्विटी जोखिम स्टॉक और स्टॉक इंडेक्स की कीमतों में बदलाव की संभावना का जोखिम है। यह विभिन्न कारकों के कारण हो सकता है जैसे कि एक नया आविष्कार या खोज, नया उत्पाद लॉन्च, सरकारी नियमों और कानूनों में बदलाव, सामान्य आर्थिक वातावरण, कोई बड़ी महामारी, आदि।

मुद्रा जोखिम विभिन्न मुद्राओं के बीच होने वाली विनिमय दर में उतार-चढ़ाव से उत्पन्न होता है। विनिमय दरें देश-विशिष्ट नहीं हैं और दुनिया भर में मुद्राओं की दरों पर निर्भर करती हैं। इसलिए, जो निवेशक अंतरराष्ट्रीय बाजारों और विदेशों में निवेश करते हैं, वे मुद्रा जोखिम के लिए अधिक प्रवण होते हैं। न केवल अंतरराष्ट्रीय बाजार में व्यापार करने वाले कॉरपोरेट्स भी मुद्रा के उतार-चढ़ाव से प्रभावित होंगे। क्योंकि मुद्रा दरों में बदलाव के साथ उनका शुद्ध प्रवाह या बहिर्वाह अलग-अलग होगा।

अंतरराष्ट्रीय बाजारों में आवश्यक वस्तुओं की कीमतों में बदलाव के कारण कमोडिटी जोखिम उत्पन्न होता है, जैसे कच्चे तेल जो दुनिया भर के वित्तीय बाजारों को प्रभावित करते हैं। ऐसा जोखिम किसी भी देश के लिए नियंत्रण से बाहर है और मांग और बाजार ज़ोखिम आपूर्ति, राजनीतिक स्थिति, सरकारी कानूनों और नियंत्रणों आदि में बदलाव के कारण हो सकता है। इसी तरह बुलियन, स्टील, तांबे जैसी अन्य प्रमुख वस्तुओं में मूल्य परिवर्तन का जोखिम हो सकता है। , प्राकृतिक गैस, आदि।

किसी पोजीशन को कवर करने वाली प्रतिकूल मार्जिन कॉलों से मार्जिनिंग जोखिम उत्पन्न होता है। इससे निवेशक के लिए नकदी प्रवाह में अनिश्चितता पैदा हो सकती है।

राजनीतिक वातावरण और स्थिरता, राजकोषीय घाटे के स्तर, सरकारी नियम, विनियम और नियंत्रण आदि जैसे कारक निवेश से रिटर्न को प्रभावित करते हैं। देशों की अर्थव्यवस्था में अस्थिरता निवेश मूल्य और रिटर्न के लिए एक बड़ा जोखिम पैदा कर सकती है और इसमें बेतहाशा उतार-चढ़ाव हो सकता है।

बाजार जोखिम का उपाय क्या है?

बाजार जोखिम का सबसे अच्छा उपाय मूल्य-पर-जोखिम या वीएआर पद्धति है। यह जोखिम बाजार ज़ोखिम प्रबंधन के लिए एक सांख्यिकीय पद्धति है। यह संभावित नुकसान की गणना करता है जो एक स्टॉक या पोर्टफोलियो संभावित रूप से कर सकता है और उसी के लिए संभावना। VAR का माप मूल्य इकाइयाँ या प्रतिशत रूप है जो इसे समझना और व्याख्या करना आसान बनाता है।

इसे सभी प्रकार की निवेश संपत्तियों जैसे स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव आदि पर लागू किया जा सकता है। यह विभिन्न निवेशों की लाभ क्षमता का आकलन करने में मदद बाजार ज़ोखिम करता है, और तदनुसार योजना बनाता है कि संबंधित निवेश अवसर में कितना निवेश करना है।

VAR पद्धति की भी कई सीमाएँ हैं। इस पद्धति में प्रत्येक व्यक्तिगत संपत्ति के लिए जोखिम और वापसी की गणना और उनके बीच संबंध भी शामिल है। इस प्रकार, यदि संपत्ति की संख्या बड़ी है और पोर्टफोलियो में विविधतापूर्ण है तो VAR की गणना करना बहुत जटिल हो जाता है। साथ ही, यह मानता है कि एक विशिष्ट अवधि में पोर्टफोलियो अपरिवर्तित रहता है। इस प्रकार, यह अल्पावधि के लिए अधिक व्यवहार्य है और लंबी अवधि के निवेश के मामले में अविश्वसनीय हो जाता है जहां पोर्टफोलियो सामग्री बदलती रहती है।

बीटा गुणांक बाजार की तुलना में किसी निवेश या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या बाजार जोखिम का एक उपाय है। यह कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) में उपयोग का है और व्यवस्थित जोखिम को देखते हुए एसेट रिटर्न का वर्णन करता है। यह एक स्टॉक या निवेश को शामिल करके एक विविध पोर्टफोलियो में जोखिम वृद्धि को मापने में मदद करता है।

"1" के बराबर बीटा गुणांक वाला निवेश बाजार की तरह ही अस्थिर होता है। दूसरे शब्दों में, सुरक्षा या स्टॉक को बाजार के साथ दृढ़ता से सहसंबद्ध कहा जाता है और बाजार में बदलाव के साथ तालमेल बिठाएगा। ऐसी सुरक्षा को बाजार का एक व्यवस्थित जोखिम भी कहा जा सकता है।

"1" से अधिक बीटा मान इंगित करता है कि निवेश या सुरक्षा में बाजार की तुलना में अधिक अस्थिरता है। तो, बढ़ते बाजार में, यह बाजार की तुलना में तेजी से बढ़ सकता है, और इसके विपरीत । इसलिए, निवेश उच्च जोखिम का है लेकिन रिटर्न भी बाजार की तुलना में बहुत अधिक हो सकता है।

इसी तरह, एक से कम के बीटा गुणांक वाले निवेश का मतलब है कि यह बाजार की तुलना में कम अस्थिर है। इसलिए, निवेश कम जोखिम वाला एक सुरक्षित विकल्प है, लेकिन रिटर्न फैक्टर भी सीमित है।

बाजार जोखिम के लिए विनियम

निवेश के बाजार जोखिम के प्रकटीकरण के संबंध में भी कुछ नियम हैं। सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन कंपनियों के लिए फॉर्म 10-के पर जमा की गई सभी वार्षिक रिपोर्टों में एक खंड में अपने बाजार जोखिम जोखिम का खुलासा करना अनिवार्य बनाता है। इसके लिए कंपनियों को वित्तीय बाजारों में अपने जोखिम का खुलासा करना होगा और बाजारों में अस्थिरता का उन पर क्या प्रभाव पड़ेगा।

कई कंपनियों के पास आम जनता के मद्देनजर एक सरल व्यवसाय संचालन होता है, लेकिन वे जटिल डेरिवेटिव और वित्तीय साधनों में व्यापार और निवेश में शामिल हो सकते हैं। वे इस तरह की जोखिम भरी निवेश गतिविधियों से भोले-भाले निवेशकों के पैसे को जोखिम में डाल सकते हैं। इसलिए, इसकी वार्षिक रिपोर्ट में आवश्यक प्रकटीकरण एक निवेशक को ऐसी कंपनी में निवेश करने में जोखिम का आकलन करने में मदद कर सकता है।

ज़ोखिम सूचना

ज्यादा बाजार ज़ोखिम खतरे वाला निवेश
वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग करना, लेकिन मार्जिन, क्रिप्टोकरेंसियाँ, स्टॉक्स पर CFD ट्रेडिंग आदि तक विदेशी मुद्रा तक सीमित नहीं करने को सम्मिलित करते हुए, जोखिम के उच्च स्तर को निष्पादित करता है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। लेवरेज का उच्च स्तर आपके बाजार ज़ोखिम विरुद्ध कार्य करने के साथ-साथ आपके लिए भी कार्य कर सकता है। वित्तीय बाजारों में ट्रेड करने का निर्णय लेने से पहले आपको अपने निवेश उद्देश्यों, अनुभव के स्तर और जोखिम भूख पर सावधानी से विचार करना चाहिए। इस बात की संभावना मौजूद है कि आप अपने शुरुआती निवेश में से बाजार ज़ोखिम कुछ या सभी का नुकसान कर सकते हैं और इसलिए आपको उस पैसे का निवेश नहीं करना चाहिए जिसे खोने का आप जोखिम नहीं उठा सकते हैं। आपको वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग से जुड़े सभी जोखिमों के बारे में जागरुक होना चाहिए और यदि आपको कोई संदेह है तो आपको एक स्वतंत्र वित्तीय सलाहकार से सलाह लेनी चाहिए।

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